深圳商報2019年04月17日訊 （記者 鐘國斌 見習(xí)記者 尤藝樵）4月16日，上交所發(fā)布《科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引》（下稱《指引》）?！吨敢饭灿?章67條，對戰(zhàn)略投資者、保薦機構(gòu)相關(guān)子公司跟投、新股配售經(jīng)紀傭金、超額配售選擇權(quán)、發(fā)行定價配售程序等作出了明確規(guī)定和安排。

一是規(guī)范引入戰(zhàn)略投資者實踐?？苿?chuàng)板支持科創(chuàng)板發(fā)行人有序開展戰(zhàn)略配售，為此《指引》根據(jù)首次公開發(fā)行股票數(shù)量差異，限定了戰(zhàn)略投資者家數(shù)，并從概括性要素與主體類別兩方面設(shè)置了條件資格，并明確禁止各類利益輸送行為。

二是明確保薦機構(gòu)相關(guān)子公司跟投制度。為落實“科創(chuàng)板試行保薦機構(gòu)相關(guān)子公司跟投制度”的規(guī)定，貫徹資本約束要求，促進保薦機構(gòu)盡職履責(zé)，《指引》明確參與跟投的主體為發(fā)行人的保薦機構(gòu)依法設(shè)立的另類投資子公司或者實際控制該保薦機構(gòu)的證券公司依法設(shè)立的另類投資子公司，使用自有資金承諾認購的規(guī)模為發(fā)行人首次公開發(fā)行股票數(shù)量2%~5%的股票，具體比例根據(jù)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的規(guī)模分檔確定。明確跟投股份的鎖定期為24個月，期限長于除控股股東、實際控制人之外的其他發(fā)行前股東所持股份。

三是規(guī)定新股配售經(jīng)紀傭金安排。《指引》規(guī)定了承銷商向獲配股票的戰(zhàn)略配售者、網(wǎng)下投資者收取的傭金費率應(yīng)當根據(jù)業(yè)務(wù)開展情況合理確定。

四是引導(dǎo)超額配售選擇權(quán)行為?！吨敢窂娀酥鞒袖N商在“綠鞋”操作中的主體責(zé)任，對行使安排、全流程披露、記錄保留、實施情況報備等方面作出要求，并規(guī)定主承銷商不得在“綠鞋”操作中賣出為穩(wěn)定股價而買入的股票（“刷新綠鞋”）。

五是細化發(fā)行定價配售程序?！吨敢窂娀司W(wǎng)下投資者詢價報價約束，允許發(fā)行人和主承銷商合理設(shè)置詢價條件與細化分類配售，同時為充分揭示個別新股定價偏高的投資風(fēng)險，設(shè)置了梯度風(fēng)險警示機制。此外，詳細載明了信息披露、發(fā)行方案與文件報備、老股托管等安排。（鐘國斌 尤藝樵）