作為改革開放的重要領(lǐng)域之一，中國金融業(yè)一直在開放中前進(jìn)。自去年底宣布放寬銀行、證券、保險(xiǎn)行業(yè)外資持股比例限制以來，今年金融業(yè)開放明顯提速：監(jiān)管層放松外資銀行準(zhǔn)入、首家外資保險(xiǎn)控股公司獲批、首家外資控股券商獲批、25只外資私募產(chǎn)品發(fā)行。對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，外資金融機(jī)構(gòu)加速進(jìn)入中國市場，短期將加劇行業(yè)競爭，但從長遠(yuǎn)看有利于提高行業(yè)效率。
外資銀行管理?xiàng)l例擬修改
近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》（修訂征求意見稿）。從意見稿修改的內(nèi)容看，共有18項(xiàng)，多角度聚焦松綁準(zhǔn)入和簡化監(jiān)管。
意見稿明確，外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)經(jīng)營代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；托管、存管、保管等業(yè)務(wù)時(shí)，適用報(bào)告制。而承銷政府債券，還包括承銷外國政府在中國境內(nèi)發(fā)行的債券。
意見稿還調(diào)整了外資銀行分行營運(yùn)資金管理要求，明確外資銀行向中國境內(nèi)分行撥付的營運(yùn)資金合并計(jì)算。增設(shè)分行時(shí)，如合并計(jì)算的營運(yùn)資金滿足最低限額及監(jiān)管指標(biāo)要求，該外資銀行可以授權(quán)中國境內(nèi)分行按法規(guī)規(guī)定向增設(shè)分行撥付營運(yùn)資金。
此外，對(duì)外資銀行多項(xiàng)考核要求予以放松，如對(duì)合格資產(chǎn)的比例和范圍，意見稿明確，外資銀行分行應(yīng)按不低于公眾負(fù)債額的3%持有合格資產(chǎn)。
外資銀行分支機(jī)構(gòu)也紛紛設(shè)立。10月26日，重慶銀保監(jiān)局籌備組批復(fù)富邦華一銀行籌建重慶分行；11月21日，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)了集友銀行深圳分行的籌建。
此外，11月初，美國運(yùn)通“破冰”中國銀行卡清算市場，其在中國境內(nèi)的合資公司連通公司獲準(zhǔn)籌備。
今年4月11日，央行行長易綱宣布，未來幾個(gè)月內(nèi)落實(shí)多項(xiàng)金融領(lǐng)域的開放措施。其中第一項(xiàng)便是取消銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資持股比例限制，內(nèi)外資一視同仁，允許外資銀行在我國境內(nèi)同時(shí)設(shè)立分行和子行。
首家外資保險(xiǎn)控股公司落地
近期，外資保險(xiǎn)加速進(jìn)入中國。11月25日，銀保監(jiān)會(huì)宣布批準(zhǔn)德國安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)籌建安聯(lián)（中國）保險(xiǎn)控股有限公司，安聯(lián)（中國）保險(xiǎn)控股將成為我國首家外資保險(xiǎn)控股公司。
11月27日，中國最大外資財(cái)險(xiǎn)公司的股權(quán)交易細(xì)節(jié)敲定，法國AXA安盛集團(tuán)將斥資46億元收購安盛天平財(cái)險(xiǎn)50%股權(quán)，從而完成全資控股。這也是外資第一次實(shí)現(xiàn)對(duì)中國排名前20的財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)完全控股。
安盛天平是中國市場上最大的外資財(cái)險(xiǎn)公司，注冊資本金8.46億元。其前身天平汽車保險(xiǎn)成立于2004年12月，2014年由安盛保險(xiǎn)與原天平車險(xiǎn)合并設(shè)立而來。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前外資險(xiǎn)企共50家，其中壽險(xiǎn)公司28家，財(cái)險(xiǎn)公司22家，占國內(nèi)179家保險(xiǎn)公司總數(shù)的28%。盡管外資險(xiǎn)企數(shù)量接近三成，但在國內(nèi)市場的份額卻不足一成。
對(duì)此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝分析稱，“中國人口和企業(yè)數(shù)量龐大，保險(xiǎn)市場發(fā)展空間巨大。外資的進(jìn)入雖然有加大國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)的競爭，但長遠(yuǎn)看有助于提升整個(gè)行業(yè)的效率，對(duì)于購買保單的消費(fèi)者也是好事?！?/p>
國泰君安分析師劉欣琦認(rèn)為，短期來看，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響極為有限；中長期來看，引入更多的競爭者將有助于提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的性價(jià)比，提升消費(fèi)者的利益，有益于行業(yè)健康發(fā)展。
多家外資控股券商擬設(shè)立
今年4月底，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《外商投資證券公司管理辦法》，外商在合資券商股權(quán)結(jié)構(gòu)上實(shí)現(xiàn)“由參轉(zhuǎn)控”。隨后，多家外資紛紛申請(qǐng)控股內(nèi)地券商。
5月2日，瑞士銀行向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)將瑞銀證券的股權(quán)比例從24.99%增至51%，成為首家在中國申請(qǐng)控股券商的外資機(jī)構(gòu)。
11月30日晚，證監(jiān)會(huì)宣布依法核準(zhǔn)瑞士銀行增持瑞銀證券至51%，核準(zhǔn)瑞銀證券變更實(shí)際控制人。這是《外商投資證券公司管理辦法》發(fā)布實(shí)施后，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的首家外資控股券商。
5月8日，野村證券也提交了設(shè)立外商投資證券公司的申請(qǐng)材料，野村證券擬持股51%。9月28日，野村證券上述申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)一次書面反饋。
11月16日，證監(jiān)會(huì)公布的行政審批事項(xiàng)進(jìn)展情況顯示，摩根大通設(shè)立外商投資券商的申請(qǐng)已獲得證監(jiān)會(huì)第一次反饋意見。
大和證券近日也宣布擬攜手北京國有資本經(jīng)營管理中心，新設(shè)合資券商，大和證券將持股51%，國管中心持股49%。大和證券曾是中國“入世”后第三家成立合資券商的外資機(jī)構(gòu)，但在2014年就退出了海際大和證券，結(jié)束了長達(dá)10年的合作。
此外，花旗集團(tuán)準(zhǔn)備增持東方花旗的股權(quán)至51%，但相關(guān)談判未果，因此正考慮退出東方花旗，在中國另設(shè)控股券商。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，今年底有望誕生第一家新設(shè)外資控股券商。
在宋清輝看來，我國金融機(jī)構(gòu)雖然體量龐大，但仍存在競爭力不足的情況，尤其在券商、保險(xiǎn)行業(yè)，與國際同行的水平還有差距?！皩?duì)外資券商的松綁，雖然會(huì)加劇競爭，對(duì)國內(nèi)券商帶來沖擊，但對(duì)于整個(gè)券商行業(yè)卻具有積極意義，有利于行業(yè)競爭力的提升?！彼硎尽?/p>
外資私募產(chǎn)品已達(dá)25只
外資私募布局A股的步伐也在加快?；饦I(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前已有富達(dá)利泰、瑞銀資管、富敦、景順縱橫、貝萊德、施羅德、元?jiǎng)佟蛩?、未來益?cái)投資等16家外資私募登記注冊成為私募證券基金管理人。
值得一提的是，上述機(jī)構(gòu)發(fā)行的私募產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到25只，其中今年備案的就有20只，10月以來就有橋水基金、元?jiǎng)偻顿Y和貝萊德等多家巨頭新發(fā)了私募產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示，今年前四個(gè)月平均每個(gè)月只有1只外資私募完成備案，5、6月分別有3只、2只，7-9月分別是1只、2只、1只，而10月和11月則分別有3只和4只，有所提速。上述外資私募以股票策略為主，還包括債券、量化、多策略等。
近日，全球最大對(duì)沖基金橋水發(fā)布報(bào)告力挺A股?！跋啾戎袊?jīng)濟(jì)規(guī)模、地位及其金融資產(chǎn)，大多數(shù)全球投資者的中國資產(chǎn)持有量不足，”橋水表示，“最近外國投資者加快購買中國債券和股票。”
對(duì)于外資的加速進(jìn)入，前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍分析稱，“通過對(duì)外開放引入外資，短期雖然會(huì)加劇金融行業(yè)的競爭，但也會(huì)產(chǎn)生‘鯰魚效應(yīng)’，提升中資銀行的經(jīng)營效率和風(fēng)控水平。外資私募布局A股，有助于引入資金，恢復(fù)國內(nèi)投資者的信心。”
頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席宏觀分析師徐陽對(duì)記者稱，“金融開放短期可能是利空，但是從長期的角度來說是一重大利好，可以促使國內(nèi)金融業(yè)的改革和競爭力的提升。外資金融公司經(jīng)營理念更為審慎，投資方面不會(huì)出現(xiàn)激進(jìn)行為，重視合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)防控，這些都值得國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)?！保愌嗲啵?/p>