節(jié)后首日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)遭遇股匯“雙殺”，跟隨離岸人民幣，人民幣兌美元即期匯率跌破6.92。當(dāng)天人民幣中間價(jià)報(bào)6.8957，較前一交易日貶值165點(diǎn)，創(chuàng)下2017年5月以來新低。同時(shí)，美元指數(shù)走高并逼近96關(guān)口，最高至95.9675，令非美貨幣全線走低。實(shí)際上，由于美元強(qiáng)勢(shì)，新興市場(chǎng)資產(chǎn)均受到重創(chuàng)。
新興市場(chǎng)資產(chǎn)受挫
受強(qiáng)勢(shì)美元和高油價(jià)沖擊，新興市場(chǎng)資產(chǎn)在國(guó)慶節(jié)期間遭遇重挫。土耳其里拉、印度盧比、印尼盾，甚至是澳元也遭受“血洗”。
周一，印尼盾兌美元下跌0.4%至15248印尼盾，刷新逾20年來新低。路透援引印尼央行貨幣管理部門負(fù)責(zé)人Nanang Hendarsah表示，今年以來，印尼盾兌美元已下跌約11%，這促使印尼央行出手干預(yù)市場(chǎng)，以確保印尼盾匯率波動(dòng)在可控范圍之內(nèi)。有分析師預(yù)測(cè)，為繼續(xù)支持印尼盾，印尼央行或在2018年底前，不得不再加息兩次。
南非蘭特兌美元跌幅也擴(kuò)大至1.15%。稍早南非媒體《Business Day》報(bào)道稱南非財(cái)政部長(zhǎng)Nhlanhla Nene要求總統(tǒng)Cyril Ramaphosa接受他的辭呈。路透指出，先前受土耳其和阿根廷貨幣下跌所引發(fā)新興市場(chǎng)重挫的影響，南非蘭特在8月就貶值約10%。而年初至今，南非蘭特兌美元跌幅已超過21%。
此外，上周，追蹤20多個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家股市表現(xiàn)的MSCI指數(shù)下跌了4.5%，創(chuàng)下自今年2月以來最大單周跌幅。具體來看，MSCI明晟新興市場(chǎng)股指上周五收于2017年5月以來的最低點(diǎn)，較1月份的高點(diǎn)下跌約21%。MSCI明晟新興市場(chǎng)貨幣指數(shù)較3月份觸及的2018年高點(diǎn)下跌8%。
FXTM富拓首席市場(chǎng)策略師 Hussein Sayed指出，很多新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體面臨以下因素之一或多個(gè)不利因素，即巨額經(jīng)常賬戶赤字、外部失衡、外匯儲(chǔ)備不足以及政治風(fēng)險(xiǎn)，這些因素導(dǎo)致其貨幣遭遇拋售潮。與此同時(shí)，美元兌其他主要貨幣也呈現(xiàn)升值態(tài)勢(shì)，尤其是商品貨幣。
對(duì)于新興市場(chǎng)所面臨的危機(jī)，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）在最新發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出，新興市場(chǎng)在過去多年里均維持了較低且較穩(wěn)定的通脹率，但美聯(lián)儲(chǔ)加息使部分新興市場(chǎng)國(guó)家通脹承壓。由于各國(guó)抵御外部沖擊的能力主要取決于央行可信度及其通脹預(yù)期的錨定程度，對(duì)此，IMF建議新興市場(chǎng)國(guó)家可通過提升財(cái)政和貨幣政策來增強(qiáng)應(yīng)對(duì)外部沖擊的抵御能力。
全球避險(xiǎn)情緒升溫
受美聯(lián)儲(chǔ)加息因素影響，自9月26日以來，美元指數(shù)連續(xù)6日走強(qiáng)，一度再次站上96關(guān)口。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾接受采訪時(shí)曾表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)“相當(dāng)正面”(remarkably positive)，沒有理由不認(rèn)為當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張“可以延續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間”，“經(jīng)濟(jì)非常弱的時(shí)候，我們確實(shí)需要相當(dāng)寬松的低利率，現(xiàn)在再也不需要，它們?cè)僖膊贿m合了”。此話一出，使得美元指數(shù)大漲，講話期間一度逼近96關(guān)口，日內(nèi)漲幅0.5%左右。
FXTM富拓首席市場(chǎng)策略師 Hussein Sayed表示，美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的速度仍快于其他各國(guó)，短期前景依然支持強(qiáng)勢(shì)美元。不過，當(dāng)其他各大央行也開始跟進(jìn)美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑后，美元的上升趨勢(shì)可能開始減弱，尤其是從購買力平價(jià)角度看，多數(shù)貨幣估值已偏低。
國(guó)盛證券首席宏觀研究員熊園認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，全球流動(dòng)性考驗(yàn)剛剛開始。美元短期走強(qiáng)，但不改中長(zhǎng)期趨弱格局，全球匯率走勢(shì)主要取決于歐元。往后看，歐央行年底將退出量化寬松，明年下半年可能啟動(dòng)加息，但加息預(yù)期大概率在年底開始逐步發(fā)酵，這也是中長(zhǎng)期看漲歐元、看跌美元的最主要因素。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，利差、通脹等傳統(tǒng)因素已不是關(guān)鍵變量，匯率更多地變成了大國(guó)博弈的工具，預(yù)計(jì)人民幣將貶中趨穩(wěn)，但破7難度大。
全球金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，也加劇了市場(chǎng)恐慌。全球恐慌指數(shù)VIX漲近30%至15.03左右。博時(shí)基金分析師魏鳳春指出，因油價(jià)上漲和增長(zhǎng)預(yù)期強(qiáng)勁，美10年期國(guó)債收益率沖高至3.23%，通脹預(yù)期迅速強(qiáng)化。盡管強(qiáng)勢(shì)美元對(duì)黃金仍有壓制，但通脹預(yù)期對(duì)黃金的支撐逐漸增強(qiáng)，金價(jià)短期或仍有反彈空間。（記者 吳玉函）