資管新規(guī)正式落地已有一個(gè)多月，記者近日采訪銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，新規(guī)效果逐漸顯現(xiàn)，目前3個(gè)月以內(nèi)期的銀行理財(cái)產(chǎn)品和保本理財(cái)占比逐漸減少，銀行理財(cái)?shù)氖找媛蔬B續(xù)3個(gè)月下跌。不過業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著年中到來(lái)，理財(cái)收益會(huì)小幅回升。
短期理財(cái)產(chǎn)品明顯減少
據(jù)融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中， 3個(gè)月以內(nèi)（含3個(gè)月）理財(cái)產(chǎn)品占24.44%，環(huán)比下降4.87個(gè)百分點(diǎn)，在資管新規(guī)影響下，3個(gè)月以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比明顯下降；3-6個(gè)月、 6-12個(gè)月（含12個(gè)月）理財(cái)產(chǎn)品分別較4月環(huán)比上升3.28和1.96個(gè)百分點(diǎn)；大于1年的理財(cái)產(chǎn)品占比較4月環(huán)比下降0.36個(gè)百分點(diǎn)。
融360分析師認(rèn)為，鑒于監(jiān)管要求，未來(lái)3個(gè)月以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將逐步減少，但銀行也會(huì)考慮投資者的投資習(xí)慣，因此3至12個(gè)月的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比將上升。
監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月銀行理財(cái)平均期限為186天，同比增長(zhǎng)31天。從近一年的期限走勢(shì)來(lái)看，銀行理財(cái)期限有明顯拉長(zhǎng)的趨勢(shì)。在資管新規(guī)的限制下，預(yù)計(jì)未來(lái)的銀行理財(cái)平均期限仍不會(huì)低于半年。
“銀行現(xiàn)在流動(dòng)性寬松的只是短端資金，長(zhǎng)端資金還是存在一定缺口?！毙⌒〗鹑贑EO劉小峰表示，在資管新規(guī)限制下，銀行理財(cái)將嚴(yán)禁資金池，禁止期限錯(cuò)配，預(yù)計(jì)未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均期限將有拉長(zhǎng)的趨勢(shì)。
年中理財(cái)收益有望回升
“最近到了好幾家銀行查看理財(cái)，收益都只在4%左右，比春節(jié)后低了好多?！痹谀硣?guó)有銀行梅林分行的采訪中，習(xí)慣投資銀行理財(cái)?shù)耐醮髬尯芎蠡诖汗?jié)沒有購(gòu)買長(zhǎng)期限的理財(cái)，從而鎖定收益。
融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)也顯示，現(xiàn)在并不是大規(guī)模購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的好時(shí)候。據(jù)悉，5月銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.82%，環(huán)比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，至此連續(xù)三個(gè)月下降。
從銀行類型來(lái)看，5月股份制商業(yè)銀行和城商行的平均預(yù)期收益率排名第一，均為4.965；其次為國(guó)有銀行、農(nóng)商行和外資銀行，平均預(yù)期收益率分別為4.72%、4.69%、4.58%。
“銀行理財(cái)收益率最近接連下跌，主要是因?yàn)?月底央行降準(zhǔn)向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性，以及銀行最近惜貸而導(dǎo)致新增貸款增速持續(xù)下降。加上央行綜合利用各種貨幣工具對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行調(diào)節(jié)，使得銀行這段時(shí)間不差錢，導(dǎo)致銀行理財(cái)收益下滑。”小小金融CEO劉小峰分析，因6月時(shí)值年中，銀行面臨考核及資金面壓力，理財(cái)收益率或?qū)⑿》厣?，且發(fā)行數(shù)量繼續(xù)增加的可能性也較大。他建議市民可在收益上升期間購(gòu)買較長(zhǎng)時(shí)間的產(chǎn)品，從而鎖定收益，以防理財(cái)收益在今年下半年繼續(xù)下滑。
結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品或迎來(lái)監(jiān)管
在采訪中，記者發(fā)現(xiàn)一個(gè)趨勢(shì)：在資管新規(guī)的約束效果逐漸顯現(xiàn)后，銀行保本理財(cái)發(fā)行量占比逐月下降，但銀行紛紛通過發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款來(lái)代替保本理財(cái)，并在宣傳時(shí)主打“保本”字樣，吸引投資者。
融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月共有8家銀行發(fā)行311款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，比4月增加194款，環(huán)比增加166%。其中，267款保本，44款非保本；預(yù)期收益率較4月下降了4個(gè)百分點(diǎn)。
“近半年結(jié)構(gòu)性存款逐漸火爆，成為銀行進(jìn)行攬儲(chǔ)的有力手段，但也顯現(xiàn)出一些弊端。”融360分析師表示，比如一些銀行利用“假結(jié)構(gòu)性存款”進(jìn)行高息攬儲(chǔ)，“假結(jié)構(gòu)性存款”是指一些銀行設(shè)置了不可能實(shí)現(xiàn)的行權(quán)條件，使結(jié)構(gòu)性存款最終能按照最高收益率兌付。
“5月末，已有一些中小銀行發(fā)行的類理財(cái)?shù)慕Y(jié)構(gòu)性存款被地方監(jiān)管叫停。未來(lái)在結(jié)構(gòu)性存款繼續(xù)火爆的形勢(shì)下，監(jiān)管很有可能對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模和備案等方面有所限制。”有銀行業(yè)內(nèi)人士說。（記者 沈勇）